PG paklausa išsiskiria, o vartojimo elektronika susiduria su tarifų priešais vėjelius; 2H25 piko sezono rizika

PG paklausa išsiskiria, o vartojimo elektronika susiduria su tarifų priešais vėjelius; 2H25 piko sezono rizika

 

JAV vyriausybė planuoja įvesti staigius atsakomuosius tarifus nuo rugpjūčio 1 d., Įskaitant iki 30% importo iš Meksikos, 15% ES ir 15–36% pagrindinių technologijų centrų Azijoje, tokiuose kaip Japonija, Pietų Korėja, Tailandas ir Malaizija. Kai JAV vartotojų išlaidų augimas padidėjo iki 0,5% Q1 {-, mažiausias nuo pandemijos {- tendenctforce pažymi, kad fronto - padariniai pakrauta paklausa ir atsargų kaupimas prieš tarifus. Tai sukelia neapibrėžtumą dėl tradicinio nugaros - iki mokyklos piko sezono trečiojo ketvirčio metu, dėl to MLCC užsakymo pagreitis yra užtemdytas.

Tikimasi, kad „Trendforce“ projektai, kad antroje 2025 m. Pusėje bus aiškus paklausos padalijimas. Prognozuojama, kad „Mid -} iki žemo -) užsakymai, pavyzdžiui, išmanieji telefonai, nešiojamieji kompiuteriai ir planšetiniai kompiuteriai, išaugs arba augs maždaug 5% ketvirčio ketvirtyje, nes ODMS laikosi konservatyvesnio požiūrio ir išvengia tradicinės smailės - sezono strategijos. Daugelis pardavėjų taip pat skubėjo į 1H25 siuntas, kad išvengtų tarifų, o antros metų pusėje išvengė kanibalizacijos.

Priešingai, AI serverio paklausa išlieka raudona - karšta. Pagrindinės ODM, tokios kaip „Foxconn“, „Quanta“ ir „Wistron“, gegužės ir birželio mėn. Pajamos iš „NVIDIA“ „GB200“ ir „GB300“ platformų padidėjo, abu padidinančios siuntas per trečiąjį ketvirtį. MLCC atsargų paklausa šoktelėjo beveik 25% QOQ, ypač vidutiniam - ir aukštai - galutiniam vartotojui - MLCC klasėms, naudingi tiekėjams, tokiems kaip „Murata“, „Samsung“ ir Taiyo Yuden.

 

Poliarizacija panaudojimo procentais daro gebėjimą ir atsargų valdymą kritiškai

Dėl rinkos paklausos skirtumų MLCC tiekėjų panaudojimo procentai labai skirtingi. „Trendforce“ liepos mėnesio apklausa rodo, kad Japonijos ir Korėjos tiekėjai, sutelkiantys dėmesį į aukštą - pabaigos AI programos, veikia maždaug 90%. Kinijos tiekėjai sudaro maždaug 75%, o Taivano firmos sumažėjo iki maždaug 60%. Tai atspindi plačiai atsargiai tiekimo grandinėje, griežtai kontroliuojant tiek pajėgumus, tiek atsargų, reaguojant į rinkos neaiškumus.

Taikant tarifų slėgiui, MLCC tiekėjai pagreitina pagrindinių bandymų ir pakavimo linijų sąranką Pietryčių Azijoje, kad būtų galima lokalizuoti gamybą ir sušvelninti baudžiamųjų JAV tarifų, nukreiptų į klaidą, riziką. „Trendforce“ tikisi, kad pagal plačius atsakomųjų tarifų tarifus, originalios įrangos gamintojai bus priversti pertvarkyti pasiūlymus ir skleisti tarifų naštą visoje tiekimo grandinėje, įskaitant medžiagų tiekėjus, ODM, logistikos firmas, reklamos partnerius ir platintojus.

Galų gale tai gali sukelti aukštesnę pabaigą - produktų kainos. Kai OEM pradeda išleisti 2026 m. RFQ išmaniesiems telefonams ir nešiojamųjų kompiuteriams antroje metų pusėje, visa tiekimo grandinė tvirtina intensyvų tarifą - susijusį išlaidų slėgį ir tolesnį maržos suspaudimą.