2025 m. ketvirtojo ketvirčio „Nand Flash“ kainų kilimas patvirtintas! „Nand Flash“ produktai per pastarąsias 3 savaites išaugo beveik 50 %, AI padidina SSD, USB atmintinių, atminties kortelių ir kt.

Kodėl NAND Flash kainos staiga pakilo?

Kiek tai truks?

Ką turėčiau daryti dabar?

 

Šiomis dienomis daugelis klientų uždavė man aukščiau pateiktus klausimus, atvirai kalbant, galbūt negaliu jums pateikti tam tikro atsakymo, bet galiu pabandyti

Paaiškinkite jums rinkos detales ir bandydami atskleisti strategijas, tai gali padėti jums priimti sprendimą.

 

1. Kainų šuolio apžvalga
2025 m. NAND Flash kainos smarkiai išaugo. Antrąjį ketvirtį per mėnesį padidėjo 5 %-15 %-15 %, palyginti su

Trečiojo ketvirčio išsamus kainų indeksas pakilo 5%, o rugsėjo mėn. augimas pasiekė 4,7%, aplenkdamas DRAM; 512 GB NAND Flash

per pusantro mėnesio išaugo daugiau nei 40 proc. Pagrindiniai gamintojai bendrai pakėlė kainas: „Micron“ 20–30%, planavo „Samsung“.

5–30 proc., „SanDisk“ du turai iš viso viršijo 20 proc., o „Kioxia“ sumažino gamybą 30 proc., kad padidintų kainas.

Pažymėtina, kad 2025 m. spalio mėn. OpenAI pasirašė sutartis su „Samsung“ ir „SK Hynix“ dėl projekto „Žvaigždžių vartai“ ir kasmėnesio tiekimo.

atitinkamai 900 000 DRAM plokštelių ir 900 000 HBM plokštelių. Šį dešimtmetį{5}}tęsęs užsakymas dar labiau sumažina pasaulinį saugojimo lustų pasiūlą

struktūra, sustiprinanti NAND Flash trūkumą. Galutinė rinka vėl užvirė po šios naujienos, SSD, MUDP/UDP, atminties kortelių kainos,

Emmc ir DDR atsakė 20 proc.padidėjimas pirmąją savaitęir 30% padidėjimą antrą savaitę po mūsų nacionalinės šventės.

2. Pagrindiniai varomieji veiksniai
Pasiūlos pusė: penki didžiausi gamintojai sumažino gamybą 10–15%, o „Samsung“ ir „Micron“ pajėgumų panaudojimas sumažėjo iki 50–75%.

Jie perkėlė talpą į didelės{0}}vertės HBM, padidindami NAND atotrūkį. Siekdami patenkinti OpenAI poreikį (atitinka 57 % trijų didžiausių DRAM tiekėjų dabartinių pajėgumų), „Samsung“ ir „SK Hynix“ daugiau kapitalo išlaidų skirs DRAM/HBM, apribodamos NAND investicijas. Jų

2027 m. pabaigoje naujieji gamintojai daugiausia dėmesio skiria naujos-genos DRAM ir tik masinei{1}}gamybai, nesumažinant trumpalaikio-spaudimo.

Paklausos pusė: AI serveriams reikia 5–6 kartus daugiau NAND nei tradiciniams modeliams. OpenAI „Stargate“ projektas, kuriam reikia didžiulių duomenų

saugykla, dar labiau padidina{0}}didelės NAND talpos paklausą, sudarydama „dvigubą trauką“ su augančiais debesies paslaugų poreikiais.

Pasiūlos-Paklausos disbalansas: 2026 m. gali atsirasti 8 % pasiūlos atotrūkis. Atsargos sumažėjo nuo 12 savaičių iki žemo lygio, o OpenAI užsakymas gali pratęsti trūkumą iki dešimtmečio .

3. Rinkos modelis ir technologijų plėtra
Penketui geriausių gamintojų priklauso 93% rinkos, o „Samsung“ – 32,1%. Jangdzė Memory Technologies Co., Ltd. (YMTC) turi

išaugo iki 18 proc. „OpenAI“ sandoris sustiprina „Samsung“ ir „SK Hynix“ aukščiausios klasės atminties dominavimą, bet sukuria YMTC galimybę išplėsti NAND bendrinimą.
Technologiškai 3D NAND juda link 400 sluoksnių, o QLC dalis viršys 35%. Naujos technologijos, tokios kaip HBF, lieka nesubrendusios.

4. Tendencijų prognozė ir rekomendacijos
Tendencijos: kainos kils iki 1 2026 mėn., o 2026 m. metinis padidėjimas sieks 20–30 proc. „Superciklas“ gali trukti iki 2027 m., net dešimtmetį.
Rizikos: pramonės ciklai, technologinė iteracija, geopolitika ir ilgalaikis -užsakymų vykdymo neapibrėžtumas.

Tikimasi, kad OpenAI 10 metų trukmės užsakymas kainuos daugiau nei 285 milijardus dolerių, tačiau 2025 m. jo pajamos sieks tik apie 13 milijardų dolerių, o tai sukuria didelį finansavimą.

atotrūkis, priklausantis nuo išorinio finansavimo, pvz., „Microsoft“ ir „Google“ investicijų.

Per ateinančius 3-5 metus, jei dirbtinio intelekto komercializacija bus nepakankama (pvz., įmonės AI paslaugų mokėjimų tarifai bus mažesni nei 20 %) arba sugriežtins generatyvūs AI reglamentai (kenkia jos verslui), OpenAI gali susidurti su pinigų srautų problemomis. Dėl to jis gali panaudoti užsakymo „sumažintos apimties vykdymo“ arba „pavėluoto pristatymo“ sąlygas, o tikimybė, kad taip nutiks, yra maždaug 35–40 %.

O pastarąjį mėnesį smarkiai išaugus kainai, gali padidėti plataus vartojimo elektronikos rinkos poreikiailėčiau, subalansuoti

rinkoje, visą laikotarpį bus tam tikras kainų svyravimas.

 

Aukščiau nei mano nuomonė, tik jūsų nuoroda, tai nėra joks patarimas investuoti. Theatminties lustų pramonei turi įtakos

daug veiksnių, tokių kaip technologinė iteracija, makroekonomika ir įmonių operacijos. Tenyra neaiškumų dėl OpenAI užsakymų vykdymo ir Samsung bei SK Hynix pajėgumų paskirstymo. Priimdami svarbius investavimo sprendimus, būtinai atsižvelkite į savo rizikos toleranciją, priimkite nepriklausomus sprendimus ir prisiimkite visą riziką.